선형회귀 채널 (회귀 추세선 · 표준편차 채널 · 라프 채널)

Linear Regression Channel (Raff / Standard Deviation Channel)

중급채널작도 도구

손으로 긋는 추세선은 사람마다 위치가 달라집니다. 선형회귀 채널은 같은 구간의 종가라면 누가 그려도 같은 직선이 나오도록, 통계의 최소제곱법으로 중심선을 정합니다. 그 위아래에 나란한 선을 더해 '평소 흔들리는 폭'을 보여 줍니다.

최소제곱 회귀선과 ±2 표준편차 채널, 회귀선에서 가장 먼 고가·저가까지의 라프 채널. 설명용 합성 데이터입니다.

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1개념

중심선은 구간 안 모든 종가와 직선 사이 세로 거리의 제곱합이 가장 작아지는 직선입니다. 이 직선의 기울기는 '그 구간 동안 한 봉에 평균 얼마씩 올랐는가'를 뜻합니다.

위아래 선을 정하는 방법은 크게 두 가지입니다.

표준편차 채널: 중심선에서 잔차(종가 − 회귀값)의 표준편차의 k배(흔히 2배)만큼 떨어진 선을 긋습니다.
라프 회귀 채널: 길버트 라프(Gilbert Raff)가 고안했다고 알려진 방식입니다. 구간 안에서 중심선과 가장 멀리 떨어진 고가 또는 저가까지의 거리를 재고, 그 거리만큼 위아래에 같은 간격으로 선을 긋습니다. 라프가 언제 어디서 처음 발표했는지는 확인하지 못했습니다(미확인).

2계산과 보는 법

x = 1, 2, …, n (봉 번호), y = 종가 기울기 b = Σ(x − x̄)(y − ȳ) ÷ Σ(x − x̄)² 절편 a = ȳ − b × x̄, 회귀값 ŷ = a + b × x 표준편차 채널: ŷ ± k × σ(잔차) 라프 채널: ŷ ± max(구간 안 고가·저가와 ŷ 사이 거리)

잔차 표준편차를 n으로 나누는지 n − 2로 나누는지, 종가 대신 다른 가격을 쓰는지는 프로그램마다 다를 수 있어 같은 설정이라도 폭이 조금 어긋납니다(출처 간 차이).

계산 예

예시 수치 [사이트 계산] — 가상의 10봉
x(봉)	종가	회귀값	잔차(종가−회귀값)	고가	저가
1	50.00	50.05	−0.05	50.60	49.50
2	51.20	50.71	0.49	51.70	50.40
3	50.60	51.36	−0.76	51.50	50.00
4	52.40	52.01	0.39	52.80	51.70
5	53.10	52.66	0.44	53.80	52.70
6	52.50	53.32	−0.82	53.70	51.90
7	54.00	53.97	0.03	54.50	53.10
8	55.20	54.62	0.58	55.80	54.70
9	54.60	55.27	−0.67	55.40	53.90
10	56.30	55.93	0.37	56.70	55.70

예시 결과 [사이트 계산]
항목	값
기울기	봉당 +0.653 (마지막 회귀값의 약 1.17%)
절편	49.40
10봉 회귀값	55.93
R²(설명력)	0.927
잔차 표준편차(n − 2)	0.587 → ±2σ 선: 57.10 / 54.75
라프 폭	1.416 → 위 57.34 / 아래 54.51
11봉 연장값	56.58

R²가 0.927이라는 것은 이 10봉의 종가 변동 가운데 약 93%가 직선 하나로 설명된다는 뜻입니다. 추세가 꽤 곧게 이어졌다는 의미입니다. [사이트 계산]

3해석

기울기: 양수면 상승, 음수면 하락 추세입니다. 서로 다른 종목을 비교할 때는 가격 대비 비율(%)로 바꿉니다.
R²: 1에 가까울수록 가격이 직선을 잘 따랐습니다. 낮으면 '추세'라고 부르기 어려운 구간입니다.
위쪽 선 근처: 그 구간의 평소 범위 상단입니다. 추세가 살아 있다면 되돌림이 자주 나오는 자리입니다.
아래쪽 선 이탈: 상승 채널에서 종가가 아래쪽 선 밖으로 나가 머물면, 기존 기울기가 깨졌을 가능성을 봅니다.

4매매 활용 예시

예시

위 예시처럼 상승 채널(R² 0.9 이상)이 확인된 종목에서, 가격이 중심선과 아래쪽 선 사이로 내려오면 분할 매수 후보로 봅니다. 손절은 아래쪽 선(라프 기준 54.51)을 종가로 이탈할 때로 정합니다. 위쪽 선 근처에서는 일부 차익을 실현합니다. 새 봉이 생길 때마다 채널을 다시 계산할지, 처음 그린 채널을 연장해 쓸지 미리 정해 둡니다. [사이트 제안]

5주의점 · 한계

구간 선택이 결과를 정합니다. 시작점을 바닥에 맞추면 기울기가 가파르게 나오고, 고점에 맞추면 완만하게 나옵니다. 구간을 고르는 기준을 미리 정해 두지 않으면 보고 싶은 그림을 만들게 됩니다.
새 봉마다 다시 계산하면 선이 움직입니다. 과거 차트에서 채널이 깔끔해 보여도, 그 당시에는 다른 위치였을 수 있습니다. 백테스트에서는 그 시점까지의 데이터로만 계산해야 합니다.
라프 채널은 한 번의 급등락에 약합니다. 구간 안에 튀는 봉이 하나만 있어도 폭이 넓어집니다.
직선은 곡선 추세나 가속하는 추세를 잘 담지 못합니다. 긴 기간에서는 로그 눈금을 쓰는 편이 맞을 때가 있습니다.

+더 알아보기

손으로 긋는 방식은 추세선과 채널, 이동평균 중심의 밴드는 볼린저 밴드에서 다룹니다. 표준편차는 표준편차 · 역사적 변동성에서 설명합니다.

다른 분류에서 이어 볼 페이지: 추세선과 채널

참고한 자료: 최소제곱 회귀의 표준 공식, 라프 회귀 채널에 관한 차트 플랫폼 해설 자료(2차 자료) (2026년 10월 확인)

확인일 2026-10-23 · 제도·수치는 이 날짜 기준입니다. 작성 원칙