ATR (평균 실제 범위)

Average True Range

입문변동성

먼저 볼 것 추세

갭까지 포함한 하루 가격 변동폭의 평균입니다. 방향은 알려 주지 않지만, 손절 폭과 포지션 크기를 정하는 데 매우 실용적입니다.

왜 알아야 하나손절 폭을 ‘몇 %’ 대신 그 종목의 평소 흔들림에 맞춰 정할 수 있게 해 줍니다. 포지션 크기 계산에도 그대로 쓰입니다.

아래 패널은 ATR(14), 가격 위의 주황선은 '종가 − 2.5×ATR'을 올리기만 하는 추적 손절선 예시입니다.

이 페이지 목차

1개념

ATR도 J. 웰스 와일더가 고안한 지표입니다. 그냥 '고가 − 저가'만 쓰면 갭이 생긴 날의 실제 움직임을 놓치므로, 전일 종가까지 고려한 실제 범위(True Range)를 정의하고 그 평균을 구합니다. ATR이 크면 변동성이 큰 시장, 작으면 조용한 시장입니다.

와일더는 1978년 책 『New Concepts in Technical Trading Systems』에서 ATR을 소개했고, 원래 상품(원자재) 시장을 위해 만든 지표로 알려져 있습니다. 기본 기간으로는 14를 권했습니다. 핵심은 전일 종가를 끌어들여 '갭까지 포함한 하루의 실제 움직임'을 재는 데 있습니다.

2계산법

TR = max( 고가 − 저가, |고가 − 전일 종가|, |저가 − 전일 종가| ) ATR(n) = TR의 와일더 평균, ATR(오늘) = (ATR(어제) × (n − 1) + TR(오늘)) ÷ n (기본 n = 14)

ATR은 가격 단위(원, 달러)로 표시되므로, 다른 종목과 비교하려면 'ATR ÷ 종가 × 100'(ATR%)으로 바꿔 봅니다.

갭이 있는 날의 TR

합성 예시: 전일 종가 100에서 갭 상승한 날
항목	계산	값
고가 − 저가	108 − 104	4
\|고가 − 전일 종가\|	\|108 − 100\|	8
\|저가 − 전일 종가\|	\|104 − 100\|	4
TR	셋 중 최댓값	8

단순 범위(4)만 보면 조용한 날처럼 보이지만, 전일 종가 대비로는 8만큼 움직였습니다. TR은 이 갭을 변동성으로 셉니다.

평활 방식의 차이

첫 ATR = 처음 14개 TR의 단순평균 이후 ATR = (전일 ATR × 13 + 오늘 TR) ÷ 14 예) 전일 ATR 5, 오늘 TR 8 (5 × 13 + 8) ÷ 14 = 73 ÷ 14 ≈ 5.21

와일더 평활은 오늘 값에 1/n의 가중치를 주는 지수 평활이라, 가중치가 2/(n+1)인 일반 EMA보다 느립니다. Macroption의 비교에 따르면 와일더 방식 n기간 ATR은 대략 2n−1기간 EMA ATR과 비슷하게 움직입니다. 단순평균(SMA) 방식은 큰 TR 하나가 n일 동안 그대로 남아 있다가 n일 뒤 한꺼번에 빠지는 반면, 지수 방식은 다음 날부터 서서히 줄어듭니다. 플랫폼마다 기본 평활 방식이 다를 수 있으므로 같은 'ATR(14)'라도 값이 다를 수 있습니다.

3해석

ATR이 커진다는 것은 움직임이 커진다는 뜻이지 방향을 뜻하지 않습니다. 급락장에서도 급등장에서도 ATR은 커집니다. 바닥권에서 ATR이 크게 늘어난 뒤 줄어들기 시작하면 공포성 매도가 진정되는 신호로 보기도 합니다.

ATR 변화를 읽는 틀
ATR	가격	읽는 법
확대	급락	공포성 매도·청산이 몰리는 국면일 수 있음. 손절 폭을 넓히거나 수량을 줄여야 할 때
확대	돌파 상승	새 추세 시작에서 흔한 모습. 손절 폭 재계산 필요
축소	횡보	에너지가 줄어드는 구간. 이후 변동성 확대(돌파)를 대비
축소	완만한 추세	조용한 추세. 좁아진 ATR 기준 손절이 작은 흔들림에 걸리기 쉬움

4매매 활용 예시

예시

종가 50,000원, ATR 1,500원인 종목을 사면서 손절을 2×ATR(3,000원) 아래인 47,000원에 둔다고 합시다. 계좌의 1%(예: 1,000만 원 중 10만 원)만 위험에 노출하려면 매수 수량은 100,000 ÷ 3,000 ≈ 33주입니다. 이후 가격이 오르면 '최고 종가 − 2.5×ATR'로 손절선을 끌어올려 추세를 따라갑니다.

5주의점 · 한계

ATR은 과거 변동성이므로 갑작스러운 뉴스로 인한 변동성 급증을 미리 반영하지 못합니다.

ATR 배수(2배, 3배 등)는 매매 기간과 성향에 맞게 정해야 하며 정답이 없습니다.

ATR이 매우 작은 시기에 정한 손절 폭은 변동성이 커지면 너무 좁아질 수 있으므로, 보유 중에도 ATR 변화를 주기적으로 반영합니다.

ATR은 절대 가격 단위라서 가격이 크게 오른 종목은 ATR도 함께 커집니다. 긴 기간의 변동성 변화를 볼 때는 ATR%(ATR ÷ 종가)로 바꿔 비교합니다.

선물 연결 차트와의 궁합: TR은 가격의 차이만으로 계산하므로, 만기가 다른 선물 계약을 이어 붙이면서 과거 가격 전체에 같은 값을 더하거나 빼는 조정(백 어저스트)을 해도 ATR은 변하지 않습니다. 반면 로그 수익률의 표준편차처럼 비율로 재는 변동성은 이런 조정에 영향을 받습니다. 위키백과는 이 때문에 선물 쪽에서 ATR이 널리 쓰인다고 설명합니다.

지수 평활 방식(와일더·EMA)은 계산을 시작한 시점에 따라 같은 날의 값이 조금씩 달라질 수 있습니다. 백테스트와 실매매 플랫폼의 ATR 값이 다를 때 먼저 확인할 부분입니다.

6한국 시장에서는

가격제한폭이 ATR의 위쪽을 막습니다: 한국 주식은 기준가격 대비 상하 30%까지만 움직일 수 있습니다(2015년 6월 15일 이전에는 ±15%). 상한가나 하한가에 묶인 날은 실제 수급의 힘보다 진폭이 작게 기록되어, 그 직후 ATR이 변동성을 과소평가할 수 있습니다. 또 2015년 전후 데이터를 섞어 ATR이나 ATR 배수 손절을 백테스트하면 제도 차이가 결과에 섞입니다.

레버리지 ETF와 호가 단위: 한국거래소는 레버리지 ETF의 가격제한폭을 기본 폭에 배율을 곱해 정합니다. 또 주권의 호가 단위는 가격대에 따라 1원(2,000원 미만)부터 1,000원(50만 원 이상)까지 달라서, 가격이 낮은 종목은 ATR이 호가 몇 칸에 불과할 수 있습니다. ATR 배수로 손절 폭을 정할 때는 그 폭이 호가 단위 몇 칸인지도 함께 봅니다[사이트 제안]. (2026년 10월 확인)

+더 알아보기

수익률의 표준편차로 재는 변동성은 표준편차 · 역사적 변동성을 참고하세요.

ATR을 이용한 응용: 슈퍼트렌드·샹들리에 엑시트, 켈트너 채널, 포지션 사이징.

참고한 자료: Wilder, New Concepts in Technical Trading Systems(1978), Macroption(ATR Calculation Methods and Formulas), Wikipedia(Average true range)

확인일 2026-10-23 · 제도·수치는 이 날짜 기준입니다. 작성 원칙