TRIN (암스 지수 · Arms Index)

TRIN / Arms Index (Short-Term Trading Index)

중급시장 폭심리

지수가 올랐다는 사실만으로는 시장 전체의 속사정을 알 수 없습니다. TRIN은 '오른 종목이 몇 개였는가'와 '오른 종목에 거래량이 얼마나 실렸는가'를 비교합니다. 상승 종목 수에 비해 거래량이 하락 종목 쪽에 몰렸다면 값이 1보다 커지고, 그 반대면 1보다 작아집니다.

일별 TRIN(옅은 선)과 10일 평균(굵은 선), 로그 눈금. 1보다 크면 하락 종목 쪽으로 거래량이 상대적으로 쏠렸고, 1보다 작으면 상승 종목 쪽으로 쏠렸다는 뜻입니다. 설명용 합성 데이터입니다.

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1개념

리처드 암스(Richard W. Arms Jr.)가 고안했습니다. 1967년에 만들었다는 설명이 널리 쓰이지만 원 발표 자료는 확인하지 못했습니다(미확인, 2차 자료 기준). 처음에는 단기 매매 지수(Short-Term Trading Index)라는 뜻으로 TRIN이라 불렸고, 지금은 만든 사람의 이름을 따 암스 지수라고도 부릅니다.

암스의 생각은 '거래량은 돈의 흐름'이라는 것입니다. 상승 종목과 하락 종목의 수가 비슷하더라도, 큰 거래량이 하락 종목 쪽에서 나왔다면 시장에 실린 실제 압력은 매도 쪽입니다. TRIN은 종목 수 비율과 거래량 비율을 나눠 이 차이를 한 숫자로 보여 줍니다.

2계산과 보는 법

TRIN = (상승 종목 수 ÷ 하락 종목 수) ÷ (상승 종목 거래량 ÷ 하락 종목 거래량)

분자는 종목 수로 본 시장 폭, 분모는 거래량으로 본 시장 폭입니다. 둘이 같으면 1.0입니다. 값이 1보다 크면 상승 종목 수에 비해 거래량이 하락 쪽에 더 실렸다는 뜻이므로, 다른 지표와 달리 값이 클수록 약세입니다.

계산 예

예시 수치 [사이트 계산] — 가상의 하루 집계
경우	종목 수 비율	거래량 비율	TRIN
상승 1,800 / 하락 1,200, 거래량 9억 / 15억 주	1.5	0.6	2.5
종목 수 비율 0.6, 거래량 비율 1.5 (반대 상황)	0.6	1.5	0.4
두 비율이 같음	1.0	1.0	1.0
상승 900 / 하락 2,100, 거래량 3억 / 18억 주	0.429	0.167	2.571

첫째 줄은 오른 종목이 더 많은데도 거래량은 내린 종목에 몰린 날입니다. 지수만 보면 강해 보여도 TRIN은 2.5로 경계 신호를 줍니다. 넷째 줄은 하락 종목이 많고 거래량도 하락 쪽으로 크게 쏠린 날, 곧 투매에 가까운 날입니다. [사이트 계산]

하루 값은 크게 출렁이므로 여러 날 평균으로 다듬어 보는 경우가 많습니다. 예를 들어 열흘 값이 0.85, 1.10, 1.35, 1.62, 1.48, 1.95, 2.30, 1.70, 1.40, 1.25라면 평균은 1.50입니다. [사이트 계산]

3해석

1 미만: 거래량이 상승 종목 쪽에 상대적으로 많이 실렸습니다(매수 우위).
1 초과: 거래량이 하락 종목 쪽에 상대적으로 많이 실렸습니다(매도 우위).
극단값: 하루나 며칠 평균이 크게 높아지면 공포에 따른 투매가 몰렸다는 뜻이라, 역발상으로 단기 바닥 후보를 찾는 데 씁니다. 반대로 아주 낮은 값이 이어지면 과열을 의심합니다.
지수와 함께: 지수는 오르는데 TRIN이 계속 1보다 높다면 상승의 질이 나쁘다고 봅니다.

'몇 이상이면 과매도'라는 기준값은 시장과 시기마다 달라 정해진 숫자가 없습니다. 같은 시장의 과거 분포에서 상위·하위 몇 %인지를 기준으로 삼는 편이 낫습니다. [사이트 제안]

4매매 활용 예시

예시

지수가 급락하는 동안 TRIN 10일 평균이 1.5로, 지난 몇 년 분포에서 상위 5% 안에 드는 수준까지 올랐습니다. 이것만으로 사지 않고, 지수가 직전 봉 고가를 넘어서는 첫 반등을 확인한 뒤 지수 추종 상품을 분할 매수합니다. 손절은 최근 저점 아래에 둡니다. TRIN이 다시 1 아래로 내려와 며칠 머물면 매수세가 돌아왔다고 보고 보유를 이어 갑니다. [사이트 제안]

5주의점 · 한계

비율을 비율로 나누므로 거래량 한쪽이 아주 작은 날에는 값이 극단적으로 튑니다. 평균을 낼 때도 이런 날 하나가 결과를 좌우할 수 있습니다.
1보다 큰 쪽과 작은 쪽의 크기가 대칭이 아닙니다. 2.5와 0.4는 같은 정도의 쏠림을 반대 방향으로 나타낸 값이지만 1에서의 거리는 다릅니다. 그래서 로그 눈금으로 보는 경우가 많습니다.
거래소·집계 기관마다 상승·하락 종목과 거래량을 세는 범위가 달라 값이 서로 다를 수 있습니다. 국내 시장에서는 공식 TRIN을 바로 구하기 어려울 수 있어, 등락 종목 수와 거래량을 직접 모아 계산해야 할 수도 있습니다.
극단값 이후에도 하락이 이어지는 일이 있습니다. 바닥 판단은 가격 확인과 함께 합니다.

+더 알아보기

상승·하락 종목 수를 쓰는 다른 지표는 시장 폭, 심리 지표는 심리 · 풋콜 비율에서 다룹니다. 원전으로는 Richard W. Arms Jr.의 저서 『Profits in Volume: Equivolume Charting』(1971) 등이 있습니다.

다른 분류에서 이어 볼 페이지: OBV (온밸런스 볼륨) · 거래량 기초

참고한 자료: 암스 지수에 관한 거래소·교육 자료와 지표 해설 자료 (2026년 10월 확인)

확인일 2026-10-23 · 제도·수치는 이 날짜 기준입니다. 작성 원칙