컵앤핸들
둥근 U자형 바닥(컵)과 짧은 조정(손잡이)으로 이루어진 상승 지속 패턴입니다. 컵 가장자리 저항을 돌파하면서 완성됩니다.
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1개념
컵앤핸들은 상승 추세 중에 나타나는 긴 조정 패턴입니다. 고점에서 서서히 하락했다가 둥글게 바닥을 다진 뒤 다시 원래 고점 근처까지 올라오면(컵), 그 가격대에서 본전 매도가 나오며 짧은 조정이 생깁니다(손잡이). 이 매물이 소화되면 고점 돌파가 나옵니다.
2형성 조건
- 앞선 상승 추세
- 컵: V자가 아닌 둥근 U자형 바닥. 깊이는 IBD 교육 자료 기준 15~30%, 약세장에서는 40~50%까지 허용(아래 비교표)
- 손잡이: 컵의 위쪽 절반에서 형성, 하락폭은 IBD 기준 10~12% 안팎으로 얕게
- 손잡이 구간에서 거래량 감소, 림 돌파 시 거래량 증가
- 형성 기간은 일봉 기준 수주~수개월로 긴 편
오닐(IBD)과 Bulkowski의 기준 비교
| 항목 | IBD 교육 자료(오닐 방식) | IBD 칼럼(2010년 지면) | Bulkowski |
|---|---|---|---|
| 앞선 상승 | 30% 이상 | 30% 이상(또는 직전 돌파 뒤 20% 이상) | 언급 없음 |
| 컵 깊이 | 15~30%, 약세장은 40~50% | 30~33% 이하 권장, 약세장은 더 깊어도 됨 | — |
| 기간 | 전체 7주 이상 | 전체 7주 이상(손잡이 없는 컵은 6주) | 컵 7~65주 |
| 손잡이 | 위쪽 절반, 하락 10~12%, 거래량 적음 | 5거래일 이상, 하락 8~12%, 아래로 기울 것 | 1주 이상, 위쪽 절반, 두 테두리 높이가 비슷 |
| 매수점 | 손잡이 고점 + 10센트, 5%까지 매수 범위 | 손잡이 고점 + 10센트 | 오른쪽 테두리 위 종가, 또는 손잡이 하락 추세선 돌파 |
| 돌파 거래량 | 평균보다 40~50% 이상 | 50일 평균보다 40% 이상 | — |
| 손절 | 매수가 대비 7~8% 손절 규칙 | 같음 | 손잡이 저점 |
같은 IBD 안에서도 깊이 기준이 다릅니다. 현재 교육 자료는 15~30%, 2010년 칼럼은 “30% 또는 33% 이하”라고 적습니다 [출처 간 차이]. 이 사이트의 기본값 현재 IBD 교육 자료의 15~30%(약세장 40~50%)를 씁니다. 이 페이지의 이전 판에 있던 “12~33%”의 하한 12%는 IBD 원문에서 확인하지 못해 위 두 표기로 바꿨습니다 [미확인 표기 제외].
| 항목 | 상향 이탈 |
|---|---|
| 성과 순위 | 39개 중 3위 |
| 실패율 | 5% |
| 평균 상승 | 54% |
| 되돌림 발생 | 62% |
| 측정 목표 도달 | 61% |
3해석
둥근 바닥은 매도세가 서서히 소진되고 매수세가 서서히 넘겨받는 과정을 보여 줍니다. 손잡이는 과거 고점에 물린 투자자들의 매물을 정리하는 단계입니다. 손잡이가 깊거나(컵 아래쪽 절반까지) 길어지면 매물 소화에 실패한 것으로 봅니다.
Bulkowski는 손잡이가 짧을수록(중앙값 22일보다 짧은 경우) 성과가 좋았다고 합니다. 한편 그가 1990년부터 2024년 3월까지 300개 패턴을 따로 살펴본 결과, 47%는 이탈 뒤 두 달 안에 크게 되돌렸고 23%는 15% 이상 오르지 못한 채 하락했습니다. 순위가 높은 패턴이라도 이익을 지키는 계획이 필요하다는 뜻입니다.
4매매 활용 예시
두 방식으로 계산한 매매 계획
| 항목 | 계산 | 가격 |
|---|---|---|
| 컵 깊이 | (100 − 78) ÷ 100 | 22% |
| 손잡이 하락폭 | (97.50 − 87.50) ÷ 97.50 | 약 10.3% |
| 손잡이 위치 점검 | 손잡이 중간 92.5 > 컵 중간 89 | 위쪽 절반 |
| IBD 매수점 | 97.50 + 0.10 | 97.60 |
| IBD 매수 범위 상한 | 97.60 × 1.05 | 약 102.48 |
| IBD 7~8% 손절 | 97.60 × 0.92~0.93 | 약 89.8~90.8 |
| Bulkowski 손절 | 손잡이 저점 | 87.50 (매수가 대비 약 −10.4%) |
| Bulkowski 목표 | 98 + (98 − 78) × 0.61 | 약 110.2 |
| 전통 목표(컵 깊이 전체) | 98 + 20 | 118 |
이 예에서는 두 손절 기준이 다른 가격을 가리킵니다. 손잡이가 10% 넘게 깊으면 손잡이 저점이 7~8% 손절선보다 아래에 있어, IBD 규칙을 따르면 손잡이 안으로 되돌아오는 것만으로도 손절될 수 있습니다. 어느 기준을 쓸지 먼저 정하고, 손절 폭에 맞춰 수량을 줄이는 것이 핵심입니다.
5주의점 · 한계
패턴 인식에는 보는 사람의 주관이 많이 들어갑니다. 미리 기준(돌파 폭, 종가 기준 여부, 거래량 조건)을 정해 두지 않으면 원하는 대로 해석하기 쉽습니다.
측정 목표치는 '대략적인 기대 범위'일 뿐입니다. 목표에 못 미치거나 크게 넘어서는 경우가 흔합니다.
시장 전체가 하락 추세일 때는 돌파 실패 확률이 높아집니다.
V자 바닥이나 손잡이 없이 바로 돌파하는 경우는 같은 패턴으로 보지 않습니다.
통계로 본 컵앤핸들: 전통 목표(컵 깊이만큼 투영)에 도달한 비율은 약 61%로 제시됩니다. 컵 깊이 전체를 목표로 잡기보다 그 60% 정도를 1차 목표로 두는 것이 통계와 더 가깝습니다. 수치는 Thomas Bulkowski의 ThePatternSite 통계(미국 주식, 강세장 기준)에서 인용한 것으로, 표본 시장·기간·측정 방식이 다르면 결과도 달라질 수 있습니다. 통계 읽는 법은 차트 패턴 통계와 목표가 보정을 참고하세요.
IBD 기준은 매수점을 10센트 단위로 정하는 미국 주식에 맞춘 것입니다. 한국 주식은 호가 단위가 가격대마다 다르므로, “손잡이 고점 바로 위 한 호가”처럼 바꿔 적용해야 합니다 [사이트 제안].
+더 알아보기
위아래를 뒤집은 약세형은 역컵앤핸들에서 다룹니다.
참고한 자료: Thomas N. Bulkowski, ThePatternSite.com 해당 패턴 페이지(2026년 10월 확인), Thomas N. Bulkowski『Encyclopedia of Chart Patterns』(2판·3판, 쪽수는 그의 사이트 표기 기준), Investor's Business Daily, IBD University ‘The 3 Most Common and Profitable Chart Patterns’, IBD 칼럼 ‘The Basics: How To Analyze A Stock's Cup With Handle’(2010년 IBD 지면, 2018년 Nasdaq 재게재), William J. O'Neil『How to Make Money in Stocks』
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