MFI (자금 흐름 지수)
먼저 볼 것 거래량 기초
가격과 거래량을 함께 반영한 0~100 범위의 오실레이터입니다. 계산 구조가 RSI와 비슷해 '거래량을 반영한 RSI'라고도 불립니다.
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1개념
MFI는 진 콩과 아브럼 수댁이 고안한 지표로 알려져 있습니다. 대표가격이 오른 날의 '자금 흐름(가격×거래량)'과 내린 날의 자금 흐름을 비교해, 돈이 들어오는 쪽이 우세한지 나가는 쪽이 우세한지를 보여 줍니다. 같은 가격 상승이라도 거래량이 많으면 MFI는 더 크게 오릅니다.
진 콩(Gene Quong)과 아브럼 수댁(Avrum Soudack)은 이 지표를 Technical Analysis of Stocks & Commodities 잡지 1989년 3월호(7권 3호)에 '거래량 가중 RSI: 머니 플로'(Volume-Weighted RSI: Money Flow)라는 제목으로 소개했습니다. 이름처럼 RSI의 계산 틀에 가격 변화 대신 '대표가격 × 거래량'을 넣은 것입니다.
2계산법
대표가격이 전일과 같은 날의 자금 흐름은 양에도 음에도 넣지 않고 버립니다.
숫자로 따라가 보기
설명을 위해 기간을 4로 줄인 합성 예입니다.
| 날 | TP | 거래량 | 자금 흐름 | 분류 |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | — | — | 기준 |
| 1 | 102 | 10,000 | 1,020,000 | 양 |
| 2 | 101 | 8,000 | 808,000 | 음 |
| 3 | 101 | 9,000 | 909,000 | 제외(변화 없음) |
| 4 | 104 | 15,000 | 1,560,000 | 양 |
3일째는 거래량이 있었지만 TP가 그대로라 계산에서 빠졌습니다. 같은 가격 경로라도 4일째 거래량이 5,000이었다면 양의 흐름이 1,540,000으로 줄어 MFI는 약 65.6이 됩니다. RSI라면 두 경우의 값이 같습니다.
3해석
- 80 이상 / 20 이하: 과매수 / 과매도 (더 엄격하게 90 / 10을 쓰기도 함)
- 가격과 MFI의 다이버전스: 가격 신고점에서 MFI가 낮아지면 거래량을 동반한 매수 자금이 줄고 있다는 경고
- RSI와 MFI가 서로 다른 신호를 내면, 그 차이는 거래량에서 온 것이므로 거래량 상황을 직접 확인합니다.
4매매 활용 예시
반대로 하락 추세 종목의 반등에서 MFI가 80 근처까지 올랐다가 꺾이고, 그 반등 구간의 거래량이 줄어드는 모습이라면 반등 매수세가 약하다는 뜻이므로 보유 비중을 줄이는 근거로 씁니다.
MFI는 거래량이 포함되어 있어 RSI보다 신호가 조금 더 날카롭습니다. 같은 구간에서 RSI와 MFI가 함께 과매도에서 회복하면 가격과 거래대금 양쪽이 동의한 것으로 보고 신뢰도를 높게 둡니다.
5주의점 · 한계
지표는 가격에서 파생된 값이므로 가격보다 앞서 정보를 주지는 않습니다. 추세 판단과 지지·저항 같은 가격 자체의 근거를 우선합니다.
거래량 데이터 품질(장외 거래, 시간외 거래 포함 여부)에 따라 값이 달라질 수 있습니다.
강한 추세에서는 RSI와 마찬가지로 과매수·과매도 구간에 오래 머뭅니다.
음의 흐름 합이 0이면(n기간 내내 TP가 오르기만 하면) MR의 분모가 0이 되어 MFI는 수식상 100에 붙습니다(0으로 나누는 경우의 처리는 플랫폼마다 다를 수 있습니다). 기간을 짧게 잡을수록 100이나 0 근처에 붙는 일이 잦아집니다.
+더 알아보기
거래량을 쓰는 다른 지표: OBV, A/D 라인·CMF, RSI.
참고한 자료: Quong·Soudack, Volume-Weighted RSI: Money Flow(Technical Analysis of Stocks & Commodities, 1989년 3월, 7권 3호. 잡지 목차·초록 기준), TradingView 도움말(Money Flow)
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