VWAP (거래량 가중 평균가)
먼저 볼 것 거래량 기초
장 시작부터 지금까지 거래된 가격을 거래량으로 가중 평균한 값입니다. 그날 시장 참여자들의 평균 매입 단가에 가까워, 장중 매매의 기준선으로 널리 쓰입니다.
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1개념
단순 평균가는 모든 가격을 똑같이 취급하지만, VWAP은 거래가 많이 된 가격에 더 큰 무게를 줍니다. 그래서 '오늘 이 종목을 산 사람들의 평균 단가'에 가깝고, 기관이 대량 주문을 집행할 때 성과 비교 기준(벤치마크)으로도 씁니다.
2계산법
- 장중 차트(분봉)에서 매일 장 시작 시 초기화되는 것이 기본입니다.
- 앵커드 VWAP: 시작 시점을 특정 사건(실적 발표일, 중요한 저점 등)에 고정해 그 이후의 평균 단가를 계산하는 변형으로, 일봉 이상에서도 쓰입니다.
- VWAP에서 표준편차만큼 떨어진 밴드를 함께 그리기도 합니다.
숫자로 따라가 보기
| 봉 | TP | 거래량 | TP × 거래량 | 누적 VWAP |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 1,000 | 100,000 | 100.00 |
| 2 | 102 | 3,000 | 306,000 | (100,000+306,000) ÷ 4,000 = 101.50 |
| 3 | 98 | 500 | 49,000 | 455,000 ÷ 4,500 ≈ 101.11 |
3번 봉에서 가격이 98로 내려갔지만 거래량이 작아 VWAP은 101.11로 조금만 내려왔습니다. 단순 평균이었다면 100.00이 됩니다. 거래가 많이 된 가격에 무게가 실린다는 뜻이 이것입니다.
트레이딩뷰 도움말에 따르면 VWAP의 기본 입력값은 hlc3(대표가격)이고, 초기화 주기(앵커)를 세션·주·월·분기·연 등으로 바꿀 수 있습니다. 밴드는 마지막 초기화 이후 값들의 표준편차에 배수를 곱해 그립니다. 앵커가 차트 봉보다 짧으면(예: 일봉 차트에 세션 앵커) 매 봉마다 초기화되어 의미가 없어집니다.
3해석
- 가격 > VWAP: 그날 매수자 우위, 눌림 시 VWAP이 지지로 작동하는 경우가 많음
- 가격 < VWAP: 매도자 우위, 반등 시 VWAP이 저항으로 작동하는 경우가 많음
- VWAP 근처에서 오래 맴돌면 방향성이 없는 날로 판단
- 장 초반 VWAP은 데이터가 적어 크게 흔들리고, 장 후반으로 갈수록 안정됩니다.
늦어지는 반응: 같은 도움말은 VWAP이 세션 시작부터의 누적 평균이라, 장 후반으로 갈수록 새 가격에 덜 반응한다고 설명합니다. 오전의 VWAP 이탈과 오후의 VWAP 이탈은 같은 크기여도 무게가 다릅니다.
4매매 활용 예시
5주의점 · 한계
일봉 차트에 일반 VWAP을 그리면 의미가 달라집니다. 일봉에서는 앵커드 VWAP처럼 시작점을 명시해 씁니다.
거래량이 적은 종목은 소수 체결에 VWAP이 크게 흔들립니다.
VWAP은 하루 단위 기준선이라 며칠 이상의 추세 판단에는 적합하지 않습니다.
24시간 시장(암호화폐)에는 정해진 개장 시각이 없으므로 '세션' 앵커가 실제로 언제 초기화되는지 플랫폼 설정을 확인해야 합니다. 초기화 시각이 다르면 같은 종목의 VWAP도 다르게 그려집니다.
6한국 시장에서는
어느 시장, 어느 시간까지의 VWAP인가: 한국 주식은 한국거래소 정규시장(09:00~15:30) 외에 KRX 애프터마켓(16:00~20:00), 대체거래소 넥스트레이드(NXT)의 프리마켓(08:00~08:50)·메인마켓(09:00:30~15:20)·애프터마켓(15:40~20:00)에서도 거래됩니다. 그래서 같은 종목의 '당일 VWAP'도 KRX 정규장만 넣었는지, 장 전·후 거래를 넣었는지, NXT 체결을 합쳤는지에 따라 값이 달라집니다. 장 전·후 거래는 양이 적어도 가격이 정규장과 떨어져 있으면 VWAP를 끌어당길 수 있습니다. 쓰는 차트의 VWAP 계산 범위는 직접 확인합니다(화면별 기본값 미확인).
거래소 주문에도 VWAP가 쓰입니다: 한국거래소의 경쟁대량매매 주문은 종목과 수량만 정하고 당일 VWAP로 체결하는 주문이며, 정규시장과 별도로 비공개로 체결됩니다. 목표가 주문은 증권사가 VWAP 같은 목표 가격에 가깝게 체결되도록 주문을 나눠 내는 방식입니다. 기관의 큰 주문이 VWAP를 기준으로 움직인다는 말에는 이런 제도적 배경이 있습니다. (2026년 10월 확인)
+더 알아보기
시작점을 특정 사건에 고정하는 변형은 앵커드 VWAP에서 자세히 다룹니다.
참고한 자료: TradingView 도움말(Volume Weighted Average Price)
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