캔들 패턴의 통계와 신뢰도

Candlestick Statistics & Reliability

캔들 패턴이 '얼마나 잘 맞는가'를 판단하려면 무엇을 성공으로 볼지부터 정해야 합니다. 대표적인 통계 연구의 측정 방식과 주요 결과, 그리고 그 숫자를 읽을 때의 주의점을 정리합니다.

통계 연구에서 흔한 측정 방식의 예: 패턴이 끝난 뒤 가격이 패턴의 고가 위로 마감하는지, 저가 아래로 마감하는지(이탈 방향)를 먼저 정하고, 그 뒤 일정 기간의 성과를 잽니다.

이 페이지 목차

1개념

캔들 패턴 교재는 흔히 '강한 반전 신호' 같은 정성적 평가를 붙이지만, 같은 패턴도 시장과 기간, 정의에 따라 결과가 크게 달라집니다. 토머스 Bulkowski는 미국 주식 데이터를 대상으로 103개 안팎의 캔들 패턴을 정의하고, 패턴 뒤의 이탈 방향과 이후 성과를 측정해 순위를 매긴 연구로 잘 알려져 있습니다. 그의 정리에서 눈에 띄는 점은 전통적 해석과 결과가 반대인 패턴이 적지 않다는 것, 그리고 상당수 패턴의 예측력이 동전 던지기보다 아주 조금 나은 수준이라는 것입니다.

2측정 방법

정의를 숫자로: '긴 몸통', '작은 꼬리', '앞선 추세'를 측정 가능한 기준으로 정합니다(예: 몸통이 최근 n봉 평균의 1.5배 이상).
이탈 방향: 패턴 완성 뒤 가격이 패턴 범위의 고가 위나 저가 아래로 마감하는 방향을 기록합니다. 반전형이면 앞선 추세의 반대 방향 이탈을 '반전', 같은 방향 이탈을 '지속'으로 분류합니다.
성과 측정: 이탈 뒤 일정 기간(예: 10봉) 동안의 최대 상승·하락 폭이나 추세 종료까지의 움직임을 잽니다.
기준선 비교: 패턴이 없는 임의의 날과 비교해야 패턴의 '추가 정보'를 알 수 있습니다.
비용 반영: 수수료와 슬리피지를 넣으면 작은 우위는 쉽게 사라집니다.

Bulkowski ‘Top 10 Performing Candlesticks’ 목록과 개별 페이지 종합 순위(미국 주식)
목록 순위	패턴	그의 시험 결과	개별 페이지 종합 순위
1	하락 삼선 타격형	상승 반전 84%	1위
2	상승 삼선 타격형	하락 반전 65%	2위
3	흑삼병	하락 반전 78%	3위
4	석별형(이브닝 스타)	하락 반전 72%	4위
5	상승 타스키 갭	상승 지속 57%	5위
6	역망치형(그의 2봉 정의)	하락 지속 65%	6위
7	매칭 로	하락 지속 61%	8위
8	상승 버려진 아기	상승 반전 70%	9위
9	투 블랙 갭핑	하락 지속 68%	10위
10	하락 브레이크어웨이	하락 반전 63%	11위

위 목록은 순위 10개를 모두 실었습니다. 목록 순위와 개별 페이지의 종합 순위는 7위부터 한 칸씩 어긋납니다. 개별 페이지에서 종합 7위인 하락 창(Falling Window)이 이 상위 목록에는 빠져 있어서, 그 아래 패턴이 한 칸씩 당겨진 것입니다. 왜 목록에서 뺐는지는 그의 사이트에 적혀 있지 않습니다. 이 사이트는 개별 페이지 숫자를 기준으로 씁니다 [출처 간 차이].

이름과 반대로 작동한 패턴들

전통적 해석과 Bulkowski 시험 결과가 반대인 예
패턴	전통적 해석	그의 시험 결과	종합 순위(103개 중)
하락 삼선 타격형	하락 지속	상승 반전 84%	1위
상승 삼선 타격형	상승 지속	하락 반전 65%	2위
역망치형	상승 반전	하락 지속 65%	6위
매칭 로	상승 반전	하락 지속 61%	8위
상승 갭 삼법	상승 지속	하락 반전 59%	27위
스틱 샌드위치	상승 반전	하락 지속 62%	14위
어드밴스 블록	하락 반전	상승 지속 64%	54위
감추는 아기제비	상승 반전	하락 지속 75%	101위

3해석

위 숫자는 '이탈 방향이 그쪽이었던 비율'이지, 그 방향으로 큰 수익이 났다는 뜻이 아닙니다. 또 같은 패턴이라도 강세장·약세장, 이탈 방향, 앞선 추세 길이에 따라 결과가 갈립니다. 역망치형과 상승 삼선 타격형처럼 전통적 설명과 통계 방향이 반대인 사례는, 패턴 이름보다 실제 이탈 방향을 확인하는 습관이 중요하다는 점을 보여 줍니다.

국내 종목이나 코인에 같은 결과가 나온다는 보장은 없습니다. 거래 시간, 가격 제한폭, 갭 발생 빈도, 참여자 구성이 다르기 때문입니다. 관심 있는 패턴은 자신이 거래하는 시장 데이터로 직접 세어 보는 것이 가장 확실합니다.

방향 비율과 성과 순위는 다른 질문

방향 비율이 높아도 종합 순위가 낮은 예
패턴	방향 비율	종합 순위(103개 중)
매트 홀드	상승 지속 78%	86위
디리버레이션	상승 지속 77%	93위
감추는 아기제비	하락 지속 75%	101위
상승 타스키 갭(비교)	상승 지속 57%	5위

방향을 자주 맞힌 패턴이 반드시 좋은 패턴은 아닙니다. 종합 순위는 이탈 뒤 움직임의 크기까지 반영하므로, 방향 비율 57%인 상승 타스키 갭이 78%인 매트 홀드보다 훨씬 위에 있습니다. 반대로 하락 반격형처럼 방향은 반반(51%)이어도 종합 16위인 경우도 있습니다.

상위 패턴은 드물다

상위 1·2위인 삼선 타격형은 출현 빈도가 103개 중 94위·95위입니다. 반면 샅바형은 빈도 19·22위로 흔하고 방향 비율도 68~71%지만 종합 순위는 62·63위입니다. 자주 나오는 패턴은 매매 기회가 많고, 드문 패턴은 숫자가 좋아 보여도 기회와 표본이 적습니다.

여러 패턴에서 반복되는 관찰

Bulkowski의 개별 페이지와 책에는 ‘연간 가격 범위 아래쪽 3분의 1에서 나온 패턴의 성과가 가장 좋았다’, ‘키 큰 봉이 더 좋았다’는 관찰이 패턴을 가리지 않고 반복해서 나옵니다. 개별 패턴의 이름보다 ‘어디에서(가격 위치), 얼마나 큰 봉으로’ 나왔는지가 공통 변수라는 뜻으로 읽을 수 있습니다.

4매매 활용 예시

예시

자신이 자주 쓰는 패턴 하나(예: 지지대의 망치형)를 골라, 과거 2~3년 일봉에서 정의에 맞는 사례를 모두 찾아 표로 기록합니다. 다음 봉 고가 돌파 진입, 패턴 저가 아래 손절, 2R 목표라는 같은 규칙으로 결과를 계산하면 승률·평균 R·최대 연속 손실을 얻을 수 있습니다. 자세한 방법은 백테스트와 검증에서 다룹니다.

자기 시장에서 세어 볼 때의 체크리스트

패턴 정의를 숫자로 적습니다(예: 도지는 몸통이 범위의 5% 이하).
이탈 판정을 Bulkowski 방식(패턴 전체 고가·저가를 종가로 벗어남)으로 할지, 다음 봉 고가 돌파로 할지 정합니다.
같은 기간 무작위 날짜의 결과를 기준선으로 함께 셉니다. 일본 주식에서 上放れ並び赤를 센 info-2의 집계처럼, 패턴의 5일 뒤 상승 비율(49.0%)이 평균(50.2%)과 차이가 없을 수 있습니다.
연간 범위 위치(아래·중간·위 3분의 1)별로 나눠 봅니다.
수수료와 미끄러짐을 넣은 뒤에도 우위가 남는지 확인합니다.

5주의점 · 한계

통계는 패턴의 정의와 측정 기준에 크게 좌우됩니다. 다른 연구의 숫자를 서로 비교하거나 그대로 옮겨 쓰지 않습니다.

이 페이지의 수치는 출처의 결과를 짧게 인용한 것이며, 그 연구의 기간·시장·방법론을 따르지 않으면 재현되지 않을 수 있습니다.

상위 순위 패턴도 대부분 출현 빈도가 낮아, 실제 매매 기회는 많지 않습니다.

통계적 우위가 작을수록 비용과 실행 실수로 쉽게 사라집니다.

자주 하는 실수

목록 순위와 종합 순위를 섞어 인용하는 실수. 어느 표의 숫자인지 함께 적습니다.
방향 비율이 높은 패턴을 좋은 패턴으로 착각하는 실수.
‘완벽한 매매’ 가정의 숫자를 실제 기대 수익으로 읽는 실수.

+더 알아보기

함께 보면 좋은 페이지: 삼선 타격형 · 기타 캔들 패턴 · 백테스트와 검증

참고한 자료: Thomas N. Bulkowski, ThePatternSite.com 캔들 패턴별 페이지(2026년 10월 확인), Thomas N. Bulkowski『Encyclopedia of Candlestick Charts』(쪽수는 그의 사이트 표기 기준), info-2(일본 주식 캔들 패턴 검증 글, 2026년 10월 확인)

확인일 2026-10-23 · 제도·수치는 이 날짜 기준입니다. 작성 원칙